2019Q2贡献近半营收 云业务撑起金山的未来?
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2019-08-22 10:22 ???文章来源:原创: 有料君 云有料
文章摘要:金山软件财报中的最大亮点,这次依然是云计算业务。

金山软件财报中的最大亮点,这次依然是云计算业务。

8 月 20 日,金山软件 (03888.HK) 发布 2019 年上半年及第二季度财报。财报显示,金山软件第二季度营收人民币 18.74 亿元,较上年同比增长 39%。网络游戏、云服务、办公软件及其他业务贡献的收入分别占总营收的 30%、49% 和 21%。

金山软件作为一家老牌的互联网企业,在之前的数年里,金山软件的收益最高的核心一直是游戏业务,网络游戏业务营收一直占总营收的 60% 以上。但是如今随着游戏监管趋严,金山重心调整,游戏业务逐渐衰落,据 Q2 财报显示,网络游戏业务营收 5.70 亿元,同比减少 2%;

而取而代之的金山云发展动能强劲,持续多个季度取得近三位数增长,营收 9.18 亿元,同比增长 96%,在金山软件总体营收占比提升至 49%。

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至于增长原因,金山财报给出的信息是:

“增长主要由于公司云服务的持续提升和企业云市场的进一步发展,带动来自移动视频及互联网行业用户用量强劲增长及企业云服务的收益增长。”

此外,金山软件因对猎豹移动减值拔备,金山软件上半年亏损超 14 亿元,随着金山游戏业务办公软件业务缩减,仅依靠金山云真的能撑起金山的未来么?

金山云的成绩

如今,金山云能取得这么好的成绩,得益于它踩准了风口。

2018 年刚获得融资的金山云毅然决然的将目光瞅准了政务及企业级服务市场,并依托金山集团三十多年的企业级服务经验,为政企提供更多样的服务形式,通过定制化服务满足政企需求。

截止到目前,金山云总计服务北京市 52 个委办局,信息系统超过 300 个,成为北京市政务云核心服务商,在 Q2 还参与了世园会、“一带一路”峰会的保障项目。此外,Q2 金山云与长沙天心区、重庆荣昌区、天津西青区等地区政府先后签订战略合作协议,政务云图谱进一步扩大。

值得注意的一个原因是,现在政府强调数据开放、数据打通,实际上非常担心安全问题,为了进一步强化安全产品和服务研发力量,提升大客户安全服务体验,金山云为此还专门成立了安珀实验室,专注云安全技术研究及攻防体系构建研究。值得一提的是,金山云作为独立云服务商,在业务上和公司性质上独立,能更好地帮助政府更好管理数据,在数据上做“自主可控”。

而在财报中最亮眼的金融业务实现了爆增超 10 倍,这主要得益于金山云强大的垂直行业资源优势,众所周知,金山软件是一家 B2B 公司,在做 WPS 和安全软件的时候,就曾深入政府、金融、制造等行业,这是早已积累的资源与能力。如今,随着金融行业红利期以至,金山云的金融云架构、金融云智能、金融云原生应用、金融云价值链等解决方案体系逐渐形成为金融业务打下了坚实的基础。

本季度,占据绝对领导地位的视频,游戏行业,成绩依旧亮眼,并提出「向上 AI 化,向下边缘化「的技术策略,通过算法优化,持续提升集智高清、KIE 等 AI 产品的能力,视频服务能力有所提升。据了解,本季度,金山云还收获了滴滴、汽车之家、每日优鲜等来自互联网、出行等领域的巨头客户。

除此之外,金山云自研的 AIoT 平台也展示出强大势能,在智慧人居领域赢得民宿、酒店、公寓、康养以及地产等场景下约十余家客户的订单。这个平台一定程度上依靠的是金山云自己的 AI 技术以及“兄弟单位”小米的 AIoT 生态,对于金山云开辟智慧城市业务将形成非常强的推力。

金山云面临的挑战

尽管金山云软件增速喜人,但是从利润来看依旧不容乐观。财报中显示,2019 年第二季度,金山软件毛利为 7.14 亿元,同比增长 6%。但毛利率为 38%,同比下降 12%。财报进一步解释称,这是由于毛利率相对较低的云服务业务在总营收中占比提高导致。截至 2018 年底,金山云带来的收益在总营收中占比 38%;截至 2019 年 6 月 30 日,该占比提升至 49%。

财报显示,云服务作为金山软件的一个经营分部,2019 年上半年度经营亏损 4.63 亿元,该亏损同比扩大了 29.2%。此外,金山云和小米同为「雷军系」企业,且一直保持紧密合作。金山云目前是小米的全面云服务商,提供从底层至应用层的全面云服务。尽管从财报看小米的收入占比已经从 70% 降到 20% 左右,但小米系的业务方向仍是金山云进行战略决策的一个核心判断依据。

这个现象,对于金山云来说,并不是一个好事情,因为小米占比过高,在一定程度上证明独立参与市场竞争的能力可能并不是很强。由此可见,一条腿绑在小米身上的独角兽,或许很难跑远。

根据 IDC 的资料所示,从 IaaS 市场来看,公有云服务商竞争日趋激烈。阿里、腾讯、中国电信、AWS 依然位居前四,总共占据 70.2% 的市场份额;金山、华为和百度市场规模相当接近,随着一季度华为和百度 IaaS 业务的快速增长,三家厂商均录得了第五位(5.2%)的市场份额。可以预见,对于深处竞争激烈的云计算市场中的金山云来说,想要保持前五名的地位,并不容易。

此外,金山云还有一大劣势,就是它在云计算领域中经验尚浅。金山云完成 D 轮融资后,曾宣布将主流产品全面降价。金山云一直依靠价格战策略维持市场份额。但随着国内公有云市场竞争加剧,金山云的先发优势恐难以维持。如果增速下滑不得不靠低价维系客户,那么未来的金山云很可能陷入"做得越多亏得越多"的困境。


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